一群猴子在林子里玩耍，而小猴独自跑到水井旁玩，它趴在井沿旁边，忽然大叫起来：“月亮掉到井里去了。”。
猴子们都朝井边跑来，老猴说：“我们快想办法把月亮捞起来”，众猴都加入捞月的队伍中。老猴率先跳到树上，然后把自己倒挂在树上，其他的猴子就依次抱着，挂成一长条，深入井中，小猴子最轻，挂在最下边。但当它的手伸到井水中，想要一把抓起月亮时，怎么也抓不起来。猴子们都觉得已经快坚持不住，老猴子也累了，它猛一抬头，忽然发现月亮挂在天上，于是它大声叫到“不用捞了，月亮还在天上”，众猴都抬头朝天上看，月亮果真好端端在天上呢。
猴子水中捞月的故事说明了遇到事情要多动脑筋，多思考，多观察，多调查研，不能像猴子那样不切实际，自作聪明，到头来只是竹篮打水一场空。